Доходность инвестиций: формула, примеры и калькулятор
- Простая доходность за период считается по формуле: ((Конечная сумма − Сумма вложений) / Сумма вложений) × 100%. Например, вложили 300 000 ₽, получили 360 000 ₽ — доходность 20%.
- Годовая доходность с капитализацией процентов по сложной формуле: (1 + общая доходность)^(365 / дни) − 1. Для 3 лет роста с 300 000 до 500 000 ₽ это дает 13,7% годовых.
- Среднегодовая доходность (CAGR) для периода 5 лет при росте с 500 000 до 1 000 000 ₽ равна 14,9% годовых — именно она показывает реальную эффективность инвестиций.
- Налог на доход от инвестиций в 2026 году составляет 13% (базовая ставка) + 2% взносы на ОМС (для физлиц на ОСН), итого 15% с прибыли. С дивидендов — 13%.
- Что такое доходность инвестиций и как её не путать с прибылью
- Формула простой доходности: как посчитать за 1 минуту
- Сложный процент и формула CAGR: считаем реальную годовую доходность
- Пример расчёта доходности шаг за шагом: вклад, акции, портфель
- Таблица сравнения методов расчёта доходности
- Подводные камни при расчёте доходности
- Как рассчитать доходность доли инвестора в стартапе
- Частые ошибки инвесторов при оценке доходности
- Как упростить расчёты: онлайн-калькуляторы
Что такое доходность инвестиций и как её не путать с прибылью
Доходность — это относительный показатель: сколько процентов заработано на каждый вложенный рубль. Прибыль — абсолютная цифра в рублях. Например, вы вложили 300 000 ₽ и через 2 года получили 390 000 ₽. Прибыль = 90 000 ₽, а доходность = 30% за весь период. Если просто делить прибыль на сумму вложений, можно ошибиться в оценке — особенно когда довносите деньги или выводите часть. Поэтому есть несколько стандартных формул доходности.
- Абсолютная доходность = (конечная стоимость − начальные вложения) / начальные вложения × 100%.
- Годовая доходность (сложная) = (1 + общая доходность)^(365 / число дней) − 1 — показывает, сколько бы вы заработали за год при сохранении темпа.
- CAGR (среднегодовой темп роста) = (конечная стоимость / начальная)^(1 / число лет) − 1 — сглаживает волатильность.
На Калькуляторе доходности инвестиций можно быстро посчитать все эти метрики, вводя даты и суммы.
Формула простой доходности: как посчитать за 1 минуту
Если вы вложили деньги один раз и получили результат без промежуточных взносов, формула проста:
Пример. Купили 10 акций по 2 000 ₽ (всего 20 000 ₽), продали через 2 года за 26 000 ₽. Доходность = ((26 000 − 20 000) / 20 000) × 100% = 30% за 2 года. Среднегодовая простая = 30% / 2 = 15% (но это неточно, если не учитывать сложный процент). Для точного годового процента нужна сложная формула.
Если в течение периода были довложения или выводы, простая формула не подходит — нужна взвешенная по времени доходность (TWR), которую посчитает Калькулятор портфеля инвестиций.
Сложный процент и формула CAGR: считаем реальную годовую доходность
Когда вы реинвестируете прибыль, проценты начинают работать на проценты — это сложный процент. Именно его учитывает формула CAGR:
где n — число лет.
Пример. В 2021 году вы вложили 500 000 ₽ в портфель акций. К началу 2026 года (через 5 лет) стоимость портфеля составила 850 000 ₽. CAGR = (850 000 / 500 000)^(1/5) − 1 = 1,7^0,2 − 1 ≈ 1,112 − 1 = 0,112, то есть 11,2% годовых. Это выше, чем по вкладам (в 2026 году ставки по депозитам — 10-11%), но ниже инфляции (официально 8,5%, реально выше).
Чтобы не считать вручную, используйте Калькулятор доходности инвестиций — он сразу выдаёт CAGR.
Пример расчёта доходности шаг за шагом: вклад, акции, портфель
Рассмотрим три сценария на сумму 300 000 ₽ на 3 года (с 2023 по 2026).
| Тип инвестиций | Начальная сумма | Конечная сумма | Доходность за 3 года |
|---|---|---|---|
| Банковский вклад (капитализация %) | 300 000 ₽ | 405 000 ₽ | 35% |
| Портфель акций (со ср. див. 4% и ростом цены) | 300 000 ₽ | 480 000 ₽ | 60% |
| Облигации (купон 9% годовых без реинв.) | 300 000 ₽ | 381 000 ₽ | 27% |
Шаг 1. Для вклада: простая доходность = ((405 000 − 300 000)/300 000) × 100 = 35%. CAGR = (405 000/300 000)^(1/3) − 1 ≈ 10,5% годовых.
Шаг 2. Для акций: общая доходность 60%, CAGR ≈ 17,0% годовых. Но важно учитывать налог: 13% с прибыли. Прибыль 180 000 ₽, налог 23 400 ₽, чистая прибыль 156 600 ₽, тогда чистая доходность = 156 600/300 000 = 52,2% за 3 года, CAGR ≈ 15,0%.
Более точный расчёт с учётом дивидендов, сроков и комиссий можно сделать на Калькуляторе доходности акций.
- 1Соберите данные
Начальная сумма вложений, все довложения/выводы, конечная стоимость и даты операций.
- 2Выберите метод
Если один взнос — простая доходность. Если были движения средств — TWR или CAGR.
- 3Посчитайте общую доходность
Формула: (конец − начало) / начало × 100%. Получите процент за весь период.
- 4Пересчитайте в годовую
Используйте CAGR: (конец/начало)^(1/годы) − 1. Это корректная годовая доходность.
- 5Учтите налоги
Вычтите 13% (или 15%) от прибыли. Получите чистую доходность.
- 6Сравните с инфляцией
Посчитайте реальную доходность: (1+чистая)/(1+инфляция) − 1.
Таблица сравнения методов расчёта доходности
| Метод | Когда использовать | Формула | Пример (300 000 → 450 000 за 2,5 года) |
|---|---|---|---|
| Простая | Один взнос, без реинвестирования | (К/Н − 1)×100 | 50% за 2,5 года |
| Годовая простая | Быстрая оценка | Доходность / число лет | 20% годовых (50/2,5) |
| CAGR | Любой период с реинвестированием | (К/Н)^(1/n) − 1 | 18,4% годовых |
| TWR | Пополнение/вывод средств | Перемножение доходностей подпериодов | Рассчитывает только калькулятор |
✅ Проверьте, всё ли вы учли при оценке доходности
0 из 8
Подводные камни при расчёте доходности
Типичная ошибка: считать среднюю арифметическую годовую доходность. Например, если в первый год +50%, во второй −50%, средняя арифметическая = 0%, но реально капитал уменьшился на 25%. Считайте только по сложной формуле.
- Инфляция: номинальная доходность не равна реальной. Реальная = ((1 + номинальная) / (1 + инфляция)) − 1. При номинальной 12% и инфляции 8,5% реальная доходность всего 3,2%.
- Налоги: в 2026 году налоговая база — прибыль. Ставка 13% для резидентов, 15% для нерезидентов. С дивидендов — 13%. Не забудьте вычесть налог из конечной суммы.
- Комиссии брокера: даже 0,5% в год при долгосрочном периоде «съедают» до 10% конечной прибыли. Учитывайте их в стоимости вложений.
- Временные периоды: если вы вложили деньги не сразу, а частями, используйте калькулятор с учётом денежных потоков. Калькулятор доходности инвестиций поддерживает эту опцию.
Как рассчитать доходность доли инвестора в стартапе
Если вы вкладываете в бизнес и получаете долю, доходность считается от выхода. Например, вложили 1 000 000 ₽ в компанию, получили 10%. Через 3 года компанию продали за 20 000 000 ₽, ваша доля = 2 000 000 ₽. Доходность = ((2 000 000 − 1 000 000)/1 000 000) × 100 = 100% за 3 года, CAGR ≈ 26% годовых. Но нужно учитывать риск полной потери. Для точного расчёта доли при дополнительных раундах используйте Калькулятор доли инвестора.
Частые ошибки инвесторов при оценке доходности
- Игнорирование временной стоимости денег: 50% за 5 лет — это всего 8,4% годовых (CAGR), а не 10% (50/5).
- Покупка на пике и продажа на дне: из-за эмоций доходность падает. Дисциплинированный инвестор с периодом 10 лет получает в среднем на 3-4% годовых больше.
- Не учёт налогов и комиссий: брокер берёт 0,04% за сделку, депозитарий — 200 ₽ в месяц. За год комиссии могут составить 0,5-1% от портфеля.
- Сравнение со средним по рынку без поправки на риск: доходность 15% по облигациям — это аномалия, скорее всего дефолт. Адекватная премия за риск — 2-5% сверх безрисковой ставки (ключевая ставка ЦБ ~11%).
Как упростить расчёты: онлайн-калькуляторы
Чтобы не путаться в формулах, используйте готовые инструменты:
- Калькулятор доходности инвестиций — универсальный: считает CAGR, общую доходность, с учётом пополнений.
- Калькулятор доходности акций — учитывает дивиденды и даты покупки/продажи.
- Калькулятор доходности вклада — с капитализацией и налогами.
Эти калькуляторы бесплатны и работают в браузере. Введите суммы, даты — и получите точный результат за секунду.
🧮 Посчитайте сами — инструменты по теме
🧭 Разделы по теме
Частые вопросы
Как посчитать доходность инвестиций в Excel?
Используйте функцию ЧИСТВНДОХ (XIRR) — она учитывает суммы и даты операций. Для одного взноса подойдёт (конец/начало)^(1/годы)-1.
Какая доходность считается хорошей в 2026 году?
Выше инфляции и ключевой ставки. Инфляция ~8,5%, ключевая ставка ~11%. Хорошая доходность — от 15% годовых с учётом риска.
Влияют ли налоги на доходность?
Да, налог 13% снижает чистую доходность примерно на 13% от прибыли. Например, при доходе 100 000 ₽ налог 13 000 ₽.
Как посчитать доходность портфеля с частыми пополнениями?
Лучше всего через TWR (взвешенную по времени). Используйте Калькулятор портфеля инвестиций или функцию ЧИСТВНДОХ в Excel.
Чем отличается простая доходность от сложной?
Простая не учитывает реинвестирование, сложная — учитывает. Для многолетних инвестиций всегда считайте сложную (CAGR).
Как учесть дивиденды в доходности акций?
Прибавляйте сумму дивидендов к конечной стоимости. Для точности используйте Калькулятор доходности акций.
Какой калькулятор доходности самый точный?
Любой, который поддерживает взвешенную по времени доходность (TWR) и учёт денежных потоков. Например, Калькулятор доходности инвестиций на нашем сайте.
Что такое CAGR и зачем он нужен?
CAGR — среднегодовой темп роста, сглаживающий колебания. Он показывает, насколько стабильно росли инвестиции в среднем за год.